Allokálási Stratégiák

Részletes kockázatfelmérést követően kerül meghatározásra az allokálási stratégia minden portfolió esetében. A befektetőnek a várható hozammal mindig arányos kockázatot kell vállalnia. A portfolió kezelő célja az adott kockázati profilon belül a legnagyobb biztonságra törekedni a befektetési területek diverzifikálásával és a lehető legkisebb fluktuációval biztosítani a kívánt hozamot.

A kockázati megfontolásoktól függően kidolgozott portfolió modellektől természetesen el lehet térni annak érdekében, hogy az a lehető legjobban megfeleljen az egyéni elképzeléseknek, kockázattűrő képességnek, hozam elvárásoknak, befektetési távlatoknak.

A biztonságos tőkemegőrzésre koncentráló "A" modell portfolió jelenti a legkisebb kockázatot, míg a "B" esetben már megjelenhet a portfolió mindenkori értékének bizonyos fluktuációja. A "C" modell portfolió a legkiegyensúlyozottabb a befektetési területek között, míg a "D" a nagyobb hozamot remélőknek ajánlott hosszabb távon.

"A" Modell Portfolió

A legkevésbé kockázatos "A" modell portfolió 80 %-ban hazai kötvényekbe fektet be, 15 % a deviza kereskedés részaránya, amit 5 % részvény csomag egészít ki. Konzervatív befektetőknek ajánlott, akik a biztos tőkemegőrzést helyezik előtérbe, de a betéti kamatoknál némileg magasabb hozamot szeretnének elérni.

"A" Modell Portfolió

© Hamilton International

Az éven belüli időszakban gondolkodóknak a kötvény állomány csak különböző lejáratú kincstárjegyekből áll. Hosszabb távlatok esetén a kötvény állomány jelentős része lehet egy futamidőhöz igazodó állampapír válogatás.

A deviza kereskedés fele részben opciós stratégiákból tevődik össze, ahol a kockázat eleve limitált. Forint és deviza keresztárfolyamokban határidős pozíciók csak alkalmanként kerülnek a portfolióba, amikor a portfolió kezelő viszonylag kisebb kockázattal megítélhető piaci mozgásokat vár.

A részvény csomag kisebb portfolió esetében csak hazai részvényekből áll, míg nagyobb összegek esetében lehetőség van a további diverzifikálásra, amikor tőkeáttételes "cfd" pozíciók is nyithatók. Mindezeket hasznosan egészítik ki az opciós stratégiák. Az "A" modell portfolió részletes allokálása a következő:

"B" Modell Portfolió

A "B" portfolióban 60 % a kötvény befektetés, 30 % a deviza kereskedés részaránya és 10 % a részvény csomag. Ez olyan befektetőknek ajánlott, akik a tőkemegőrzés mellett a kötvények hozamát is szeretnék kiegészíteni, ezért bizonyos fluktuációt elképzelhetőnek tartanak a portfolió mindenkori értékében.

"B" Modell Portfolió

© Hamilton International

Elsősorban éven túli befektetésekben gondolkodóknak ajánlott. Az éven belüli futamidő esetén a kötvény állomány csak különböző lejáratú kincstárjegyekből áll. Hosszabb távlatoknál a kötvények jelentős része lehet egy futamidőhöz igazodó állampapír válogatás is.

A deviza kereskedésen belül jól megoszthatók a források a határidős és opciós stratégiák között. A forint és néhány más deviza esetében lehetőség van hosszabb távú pozíciók nyitására, ahol a kamatkülönbségeket lehet kihasználni.

A részvény csomag kisebb portfolió esetében csak hazai részvényekből áll, míg nagyobb összegek esetében lehetőség van a további diverzifikálásra, amikor tőkeáttételes "cfd" pozíciók is nyithatók. Mindezeket hasznosan egészítik ki az opciós stratégiák.

A "B" modell portfolió részletes allokálása a következő:

"C" Modell Portfolió

A "C" portfolióban kiegyensúlyozottak az egyes befektetési területek: 40 % kerül kötvényekbe, 45 % a deviza kereskedés és 15 % a részvények aránya. Ez a portfolió típus olyan befektetőknek ajánlott, akik az alapkamatnál lényegesen nagyobb hozamot szeretnének elérni, ezért esetenként nagyobb fluktuációt is elképzelhetőnek tartanak a portfolió mindenkori értékében.

"C" Modell Portfolió

© Hamilton International

Tekintettel a portfolió értékének nagyobb változásaira, elsősorban éven túli futamidőben gondolkodóknak ajánlott. A kötvény csoportba esetenként kötvény alapok és vállalati kötvények is kerülhetnek.

A deviza kereskedés teljesen kiegyensúlyozott a határidős és opciós stratégiák, valamint a kamatkülönbségre alapozó kereskedési technikák között. A forint és néhány más deviza esetében lehetőség van hosszabb távú pozíciók nyitására, ahol kamatkülönbségeket lehet kihasználni. Természetesen minden egyes területen limitálható a kockázat mértéke, igazodva a kockázatfelmérés eredményéhez.

A részvény csomag fele részét a tőkeáttételes "cfd" pozíciók teszik ki, de lehetőség vanhazai részvényekkel és opciós stratégiákkal kiegészíteni ezt a befektetési területet is.

A "C" modell portfolió részletes allokálása a következő:

"D" Modell Portfolió

"D" Modell Portfolió

© Hamilton International

Célszerűen fele-fele arányban oszlanak meg a kincstárjegyek és az állampapírok a kötvény területen. Mindezek aránya megfelelően igazítható a futamidőhöz.

A deviza kereskedés elsősorban a határidős pozíciókra koncentrál, ahol a legnagyobb lehetőségek rejlenek minden piaci mozgás azonnali kihasználására. A hosszabb távú opciós és kamatkülönbségeken alapuló stratégiák rugalmasan illeszkednek a portfolióba, tekintettel a mindenkori likviditás biztosítására a deviza területen belül.

A részvény csomag szintén azon a területen a legerősebb, ahol az azonnali mozgások jól kihasználhatók: a tőkeáttételes cfd-k által. Hazai részvények és opciók egészítik ki ezt a területet.

A "D" modell portfolió részletes allokálása a következő: